Знаменитый хоббит Бильбо Беггинс готовит праздничный ужин в честь своего 111-летия. Осознавая, что жизнь его довольно длинная и богатая событиями, именинник открывает чистую книгу и пишет свои воспоминания шестидесятилетней давности. Первые строчки открывают события, когда к нему в гости пожаловал величайший волшебник Гэндальф. Чародей оставил непонятный знак на двери, и вскоре в дом пожаловали незваные гости в лице гномов и их славного предводителя Торина Дубощита.
Гномы были изгнаны из своего королевства много лет назад, а теперь они алчут вернуться в родные стены. Тем более, что у них теперь имеется утерянный ранее ключ от ворот. Старый волшебник поведал скитальцам о Беггинсе, как о хорошем воре. И они всеми силами пытаются уговорить его отправиться в путешествие вместе. Спокойная жизнь в уютном домике устраивает хоббита сполна, и он решительно отказывается от непонятных перипетий. К тому же сильно недоволен тем, что гномы разгромили все съестные запасы в кладовке, пьянствуют и жутко шумят. Однако поутру, сам от себя не ожидая, Беггинс догоняет отправившихся в дальний поход гномов и присоединяется к команде. Неожиданно для себя, компания обнаруживает, что по их следу рыщут толпы орков…